铁汉生态：临时公告点评

中国园林网7月31日消息：点评:

    中标广东五华项目,对公司未来的经营业绩影响积极。公司已于2014 年6 月5 日公告该项目进入公示期,此次宣布正式中标将很快进入项目执行阶段。该项目工期暂定为1年,工程内容包括广东梅州市五华县水寨镇水华路的建筑工程费、安装工程费、室外配套工程费、绿化工程费、附属道路工程费、教仪设备、重要材料等工程建设费以及勘察、设计、监理等工程建设其他费用。该项目属于短平快项目,预计该项目落地速度较快,将很快进入项目开工建设期,对公司2014年的业务收入将产生积极的影响,该项目由公司通过BT 模式投(融)资筹集,中标金额约为2.3亿元,占公司2013年度经审计营业收入14.90亿元的15.44%。近期公司频频收获订单,说明公司的订单获取能力较强,在手订单充足,如果后续有更多的短平快项目在手,将对公司的业绩推动产生积极有利的影响,目前仍然需要重点关注订单获取情况以及地方债审计带来的项目订单落地速度是否放缓,可以持续跟踪。

    继续维持“推荐”评级。我们维持14、15、16年EPS(除权后)分别为0.59元、0.78元、1.07元。以6月9日收盘价12.1元计算,对应14、15、16年PE分别为21倍、16倍、11倍,鉴于公司强大的订单获取能力,我们看好公司未来长期的发展空间,是值得跟踪的投资标的,继续维持推荐评级。

    风险提示:宏观经济下行的风险,订单落地慢于预期的风险。