蒙草抗旱1季报点评：所得税优惠大幅增厚公司业绩

中国园林网11月8日消息：盈利预测、估值和评级。根据2012年公司的新签订单、各业务收入和盈利情况,我们调整了公司盈利预测假设:1)略微上调公司业务的毛利率;2)略微上调各项收入增速;3)小幅上调所得税有效税率。据此我们上调公司2012-2014年EPS至1.25元、1.64元、2.13元,对应PE分别为32倍、25倍、19倍。首次给予公司“增持”评级。

风险提示:宏观紧缩;新签合同低于预期;项目回款不达预期

(来源：兴业证券股份有限公司)